Resideo adquirirá Snap One para ampliar su presencia en productos y distribución de vida inteligente

Resideo es un fabricante y distribuidor global de productos tecnológicos que brinda soluciones de confort, gestión de energía y seguridad a más de 150 millones de hogares en todo el mundo. También distribuyen productos de seguridad electrónica instalados profesionalmente.

Resideo Technologies, Inc. ha acordado adquirir Snap uno Holdings Corp. por 10.75 dólares por acción en efectivo, por un total aproximado de 1.4 millones de dólares, incluida la deuda neta. Snap One se integrará en el negocio de distribución global ADI de Resideo, combinando la distribución de productos de seguridad de ADI con las capacidades del mercado de vida inteligente de Snap One.

La adquisición de Snap One por parte de Resideo se alinea con su estrategia de optimización de cartera y mejoras operativas. Se espera que la integración profundice las relaciones con los integradores, amplíe las ofertas patentadas y cree una experiencia omnicanal más sólida. Además, se prevé que la transacción aumentará las EPS no GAAP de Resideo y ofrece perspectivas financieras favorables, incluido el crecimiento de los ingresos y mejoras en el perfil de márgenes.

Resideo Technologies, Inc., un fabricante y distribuidor líder de productos y soluciones tecnológicas, y Snap One Holdings Corp., un proveedor líder de productos, servicios y software de vida inteligente para integradores profesionales, anunció hoy un acuerdo definitivo según el cual Resideo acordó adquirir Snap One por 10.75 dólares por acción en efectivo, por un valor de transacción de aproximadamente 1.4 millones de dólares, incluida la deuda neta. Tras el cierre, Snap One se integrará al negocio de distribución global ADI de Resideo.

La transacción combinará la sólida posición de ADI en la distribución de productos de seguridad y las capacidades complementarias de Snap One en el mercado de vida inteligente y las innovadoras plataformas tecnológicas Control4, que se espera que impulsen un mayor valor para los integradores y retornos financieros. Juntos, ADI y Snap One brindarán a los integradores una mayor selección de productos de terceros y ofertas patentadas a través de una amplia presencia de sucursales físicas aumentada por capacidades digitales líderes en la industria.

"La adquisición de Snap One es un paso emocionante en la transformación continua de Resideo a través de la optimización de la cartera, mejoras operativas y acciones de ahorro de costos estructurales", comentó Jay Geldmacher, presidente y director ejecutivo de Resideo. “ADI y Snap One son negocios altamente complementarios y juntos mejorarán significativamente nuestras capacidades estratégicas y operativas como actor importante en categorías de crecimiento atractivas. Estamos entusiasmados con la propuesta de valor mejorada a través de una mayor variedad de productos, disponibilidad local, servicios de soporte y amplia experiencia en el mercado, así como con las oportunidades futuras que esto crea para los integradores que prestan servicios en los mercados residenciales y comerciales. Además, la inversión de Clayton, Dubilier & Rice es un testimonio de los méritos estratégicos y financieros de esta transacción y proporciona flexibilidad financiera a medida que continuamos transformando y optimizando nuestra cartera. Esperamos que los equipos de ADI y Snap One trabajen juntos para generar valor para todas las partes interesadas mediante la ejecución de las importantes sinergias comerciales y financieras que vemos al combinar los dos negocios”.

"Snap One ha pasado de ser una startup creada por integradores empresariales a ser un líder de la industria en tecnología inteligente, que ofrece experiencias perfectas a los consumidores y servicios y soporte de alta calidad a nuestros integradores", dijo John Heyman, director ejecutivo de Snap One. “Este es el siguiente paso correcto para capturar nuevas oportunidades y llevar nuestras soluciones al mercado. El futuro de la vida inteligente está aquí. La demanda de productos de tecnología conectada continúa creciendo y Resideo es el propietario adecuado para impulsar nuestra expansión. Creemos que esta transacción brindará un valor convincente a nuestras partes interesadas y creará oportunidades para nuestra gente y socios integradores”.

"Estamos entusiasmados de apoyar a Resideo en esta adquisición altamente estratégica y en su transformación en curso", comentó Nathan Sleeper, director ejecutivo de CD&R. "Espero unirme a la junta directiva de Resideo y apoyar el negocio a medida que se ejecuta esta transacción y la importante oportunidad que vemos disponible en los próximos años".

Beneficios de la Transacción

Una posición sólida en múltiples categorías atractivas: La adquisición will combinar Las capacidades de Snap One para integradores de vida inteligente con la posición complementaria de ADI en la distribución de productos de seguridad adyacentes. Esta expansión entre categorías permitirá a la organización combinada profundizar materialmente las relaciones con los integradores para servir mejor a sus clientes y expandir sus negocios.

Ampliación de la oferta propia: Se espera que la combinación acelere significativamente la estrategia de marcas exclusivas existente de ADI, aprovechando la galardonada cartera de productos patentados y la experiencia en desarrollo de productos de Snap One, al tiempo que proporciona una mayor disponibilidad a través de la red de integradores comerciales y residenciales y capacidades omnicanal de ADI. La empresa combinada pretende aprovechar mayores oportunidades en torno a la innovación para generar valor para los integradores a través de una cartera de productos patentados. Snap One generó el 66% de las ventas de productos patentados en 2023 y estas ofertas suelen tener un margen bruto significativamente mayor que los productos de terceros.

Propuesta de valor del integrador mejorada: Los integradores profesionales de ADI y Snap One se beneficiarán de una sinergia significativa en el lanzamiento al mercado con la experiencia en comercio electrónico de Snap One y las plataformas de soporte de integradores y las 195 ubicaciones de almacenamiento y las amplias capacidades digitales de ADI. Se espera que la combinación cree una verdadera experiencia omnicanal para los integradores, simplificando la experiencia de compra y mejorando la disponibilidad del producto. Existe una oportunidad adicional para mejorar el valor dentro de la base de integradores de Control4 mediante el aumento de los niveles de servicio, el rápido cumplimiento de los productos y la expansión de ofertas exclusivas.

Perfil financiero atractivo: Se espera que la transacción aumente las EPS no GAAP de Resideo en el primer año completo de propiedad, con un crecimiento de ingresos y un perfil de margen favorables para ADI y Resideo en su conjunto. El financiamiento de transacciones se ha estructurado para permitir a Resideo preservar la flexibilidad financiera para futuras iniciativas estratégicas.

Detalles de la transacción
La transacción está valorada en aproximadamente 1.4 millones de dólares. incluyendo la deuda neta prevista de Snap One al cierre de aproximadamente $460 millones. Esto representa un múltiplo de 7.4 veces el EBITDA ajustado de Snap One para los doce meses finalizados el 29 de diciembre de 2023, ajustado aún más al incluir las sinergias de tasa de ejecución anual proyectadas de Resideo de $75 millones.

Se espera que la transacción se complete en la segunda mitad de 2024 y está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones antimonopolio y otras aprobaciones regulatorias aplicables. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de Resideo y Snap One. Los fondos de inversión privados administrados por Hellman & Friedman LLC, que poseen aproximadamente el 72 % de las acciones ordinarias en circulación de Snap One, han firmado un consentimiento por escrito para aprobar la fusión, proporcionando así la aprobación requerida de los accionistas para la transacción.

Resideo tiene la intención de utilizar los ingresos del financiamiento de deuda comprometida, efectivo disponible y una inversión de capital preferente convertible perpetua de $500 millones de Clayton, Dubilier & Rice LLC (“CD&R”) para financiar la transacción. Los términos de la inversión de CD&R incluyen un cupón del 7%, pagadero en efectivo o en especie, a opción de Resideo, y un precio de conversión de $26.92. CD&R aporta una larga trayectoria de creación de valor a través de sus inversiones y una experiencia significativa en el mercado de distribución especializada. A partir del cierre, CD&R tendrá derecho a designar dos miembros de la Junta Directiva de Resideo.

Información de conferencia telefónica sobre transacciones
Resideo realizará una conferencia telefónica a las 8:00 a. m., hora del este, el 15 de abril de 2024 para analizar la transacción. Los interesados ​​podrán sumarse a la convocatoria a través de https://investor.resideo.com/, donde se publicarán materiales relacionados antes de la llamada, o por teléfono al 646-968-2525 o 888-596-4144 con el ID de la conferencia: 7959274. Una repetición del webcast estará disponible en https://investor.resideo.com/.

Resultados financieros preliminares del primer trimestre de 2024 de Resideo
Para el primer trimestre finalizado el 30 de marzo de 2024, las expectativas preliminares de Resideo son ingresos de aproximadamente $1,485 millones, en comparación con la perspectiva de $1,460 millones a $1,510 millones y el EBITDA ajustado por encima del punto medio de la perspectiva de $120 millones a $140 millones proporcionado en el cuarto trimestre y Comunicado de prensa de resultados de todo el año 2023 con fecha del 13 de febrero de 2024. Resideo tiene la intención de publicar los resultados financieros del primer trimestre de 2024 después del cierre de la Bolsa de Valores de Nueva York el jueves 2 de mayo de 2024 y organizar una conferencia telefónica transmitida por web a las 5 p.m., hora del Este.

 Asesores
Evercore y Raymond James & Associates, Inc. actúan como asesores financieros y Willkie Farr & Gallagher LLP actúa como asesor legal de Resideo. Bank of America y Morgan Stanley han proporcionado financiación comprometida para la transacción y también actúan como asesores de Resideo. Moelis & Company LLC y JP Morgan Securities LLC actúan como asesores financieros de Snap One y cada uno de ellos ha proporcionado una opinión imparcial a la junta directiva de Snap One. Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor legal de Snap One.